圖片擷自:博客來
作者： 艾蜜莉
出版社：金尉
出版日期：2024/03/28
「怎樣當有錢人？」答案是：「買入資產」
富人的思維是一有錢先去買資產，資產又會產生收入，再接著繼續買入資產，資產比例一職增加，長期累積下來，富人只會越來越有錢。理財是投資之母，理財是加法，投資是乘法，一開始資本不多，就要先用加法把投資的錢變大，再用乘法放大投資的效益。富人思維有3個要件：
1.談錢不羞恥，投資要趁早
2.分清主動收入、被動收入（關於這個，可以去看《富爸爸，窮爸爸》這本書）
3.了解自己的財務狀況，知道自己每年獲每月有多少閒錢，拿去用在投資，就能幫你創造未來現金流。
艾蜜莉近20年的投資經驗，勝率近100%，就是透過「選好股、買好價格、判斷利空暫時或長久、控制資金、好的心理素質」的SOP，以下為她選股的方式，值得我們學習：
艾蜜莉評估一家公司體質好壞的標準有10個項目：
1.是否年年賺錢？10年裡有9年EPS>0（不論景氣好壞都能賺錢）
2.是否為燒錢產業？盈餘再投資比率<200 / 是否為四大慘業
盈餘再投資比率是最近1年非流動性資產的增加金額÷最近4年的稅後淨利總和，比率不能超過200%，否則就是賺1元、花2元，表示公司買了過多資產，可能影響投資人的稅後淨利
四大慘業（太陽能、DRAM、面板、LED）在擴廠時，需燒錢買設備，最後淪為設備競爭的燒錢慘業
3.是否體質幼弱？上市7年以上/股本>50億/近一季每股淨值>15
4.是否靠副業賺錢？本業收比率>80%
5.是否業外虧損？業外損失比率<20%
6.營收是否灌水？營收灌水比率<30%
營收灌水比率=（近一年應收帳款+近一年存貨）÷近一年全年營收
7.是否現金斷水流？營業現金流量>0 / 自由現金流量>0 / 10年終至少8年發放股利
8.是否欠錢壓力大？負債比率<50% / 流動比率>100% / 速動比率>100% / 利息保障倍數至少5倍
9.是否印股票換鈔票？股本膨脹比率<20%
10.是否連內行人都不想持有？董監和法人持股比>33% / 董監事持股質押比<33%
而當以下原因發生時，就表示好公司已經變質，應該被剔除選股名單：
1.企業誠信問題，例如假財報、掏空案
2.產品被新科技取代，產業可能走向永遠衰退
3.企業在競爭趨勢中落敗，在產業排名大衰退、護城河被破壞、大量廠商湧進殺價競爭
評估股票價格的方法
1.股利法（紅綠燈法）：
便宜價（綠燈）=股利×15
合理價（黃燈）=股利×20
昂貴價（紅燈）=股利×30
適用每年配發股利穩定的個股，成長股因公司可能保留現金擴張設備廠房，發放股利不多，用此方法會低估股價
2.歷史股價法
便宜價=每年最低價的平均
合理價=每年平均價的平均
昂貴價=每年最高價的平均
3.本益比法
便宜價=EPS×歷年最低本益比平均值
合理價=EPS×歷年平均本益比平均值
昂貴價=EPS×歷年最高本益比平均值
須符合條件：①獲利穩定的公司 ② 在產業間屬於領導型的公司 ③穩定的本益比波動。且四種股票不適用：： ① 股價高低區間狹窄 ② 股價持續往下 ③ 股價持續往上(可能剛好搭上新產業、市場，或是原有商品突然引爆新需求，驅使資金追逐，好不容易等到本益比區間買點時，可能已經喪失成長動能) ④景氣循環股
4.股價淨值比法
便宜價=最近一季淨值×每年最低PB(股價淨值比)的平均值
合理價=最近一季淨值×每年平均PB的平均值
昂貴價=最近一季淨值×每年最高PB的平均值
藉由以上的方式，應該能獲得不錯的成果，不過近期資本市場本益比逐漸增加，用股利法來篩選股價真的很難有買進的機會，這部分還需再多做嘗試及調整。再複習一次高勝率投資策略最重要的核心概念：
1.理解公司
2.資金控管（分批投入）
3.投資心態（理解好公司的內在價值，降低恐懼及貪婪）
有興趣的朋友歡迎去把這本書找來看看喔！
