圖片節自:博客來
作者： 菲比斯
出版社：商周出版
出版日期：2023/08/10
作者是在PTT被稱為「菲神」的菲比斯，在股票版上多次PO出真實對帳單並證明他驚人的投資績效，本書寫出了他從年輕時的22K營業員靠著投資哲學翻轉人生的經歷。
進行投資前，首先要了解自己是哪種類型的投資人，是否是個規律的人、能否在每天開盤時間都坐在位置上交易...等等，讓你的投資節奏處在你適合的節拍中，並了解自己的風險承受能力，風險是相當重要的考量因素，市場上沒有真正的零風險，而如果願意受一些風險，長期來看，報酬很有機會遠高於不承受風險。
第二步要建立原則，遵守紀律，許多專業的投資人與交易員，電腦螢幕周遭往往貼滿了提醒自己交易規則的便條紙，讓自己實行原則、遵守紀律。
第三步，培養正確的交易心態，股價都是虛的，只有公司賺的錢才是實的，股價是針對公司目前賺的錢、未來賺的錢，及現有價值的想像。投資要看的是「風險報酬比」，應該理性審是當下，做出合理判斷，領外，不持有本身就是一種避險手段，要隨時把避險二字放在心上。
投資一家公司，必定有根據的理由，當這個理由消失，就是出場的最佳時機，通常看到一家公司業績轉好，或該產業需求大於供給，身為一個從聰明的股東，看的是可見而不遠的未來，如果看的還不是那麼清楚，營收就是檢核業績最具體的方式。除了營收有無符合預期，其他包含股權稀釋、公司重大變革或影響籌碼供需變化的因子都是出場的啟動點。
供給和需求式決定價格變化的關鍵因子，也是投資及交易最重要的觀察項目：
1.公司獲利成長、配息增加，吸引基本面投資人買進，想買進的需求增加了，股價上升
2.公司併購其他有獲利的公司，預期該公司合併獲利上升，吸引投資人買進，需求增加股價上升
3.公司被其他公司併購，併購價格高於市價，吸引套利者買進，需求增加股價上升
4.融券強制回補，因限期融券放空者需要在特定日期前買進，，需求有限度的增加，股價上升
5.公司經營權有異動的可能性，爭奪或守護經營權的股東有增加持股的需求，所以股價可能上升
6.法說會後，市場研究單位對該公司的研究調整評價，吸引投資人買進或賣出，股價隨之上升或下跌
7.公司發行海外可轉債、海外第二上市或私募股票，降低原有股東之權益，原股東反稀釋決定處分，特定人賣出高價方買進低價方，賣出者大於買進，股價下跌
8.技術分析形成特定型態，吸引對該型態有認知的投資人趨於一致買進或賣出，力量大的一方導致股價上升或下跌
9. 生技公司解盲不如預期，想賣出者遠大於買入者，股價大幅下跌
10.特定大資金手持巨資，買進或賣出特定股票，導致供需失衡，股價隨之漲跌
11.冷門股有特定勢力介入或特定人士推薦，想購買的投資人瞬間增長，如果原股東沒有拋售股票，需求大於供給股價上漲
12.大股東因故在市場拋售巨量股票，股價下跌，若因此跌破技術上的支撐與關鍵價位，吸引技術面投機者放空，股價再下跌
13.破壞性創新到來，新興產業導致原有產業沒落，原產業失去利基，基本面投資者拋售股票，股價下跌直到公司找到新方向或倒閉。
就作者多年的經驗，總體經濟就是整個世界供需的展現，而區域經濟則是各地政經環境、國民知識水準、勞動意願交互影響所產生的結果。
菲式思考的關鍵就在於關聯式思考，當尋找到一個契機，可以由這個契機作為延伸，逐漸挖掘它的影響層面，進而找到有利可圖、影響層面大的突破口，這就是關鍵的商機。十字分為垂直面與水平面，垂直面代表由上而下一層一層延伸的關係，抑或是供應鏈；水平面代表替代性選擇。藉由思考十字，我們可以得知思考的脈絡，而重中之重的關鍵就在於尋找可能導致遊戲規則改變的Keynote，它可能隱身在法規、科技發展、氣候變遷、戰爭或政治事件等，要掌握它，需要大量閱讀新知，並從中嗅出蛛絲馬跡。新聞的關鍵在於時效性，大多數公司基於不影響證券市場的原則，多會在盤後進行公告，而美股重大消息多會在台灣凌晨時間公布，所幸現在網路發達，資訊傳遞迅速，但新聞中畢竟是二手消息，不同媒體用不同面向和立場解釋而得到不同的結論，最直接的便是透過記者會去找資訊源或實地參加法說會，真正感受主講人表達的內容及語氣。如果遇到不懂的問題或看到相關新聞想了解公司狀況，首先做的事是丟上Google搜尋引擎，尋找相關資料，公司的近況、生產項目都能在公司官網或近期新聞找到解答。
菲比斯的交易邏輯：
1.找一籃子近未來展望好的股票，本益比、股價淨值比也不太高的股票
2.找一籃子近未來展望不佳的股票，以平衡整體部位趨向
3..追蹤並隨時觀察是否有新展望，依營收、財報、法說、產業新聞進行調整，除非有改變，否則僅做單向中間加減碼，直到認為「合理」的獲利點到達，逐步出場；若展望有變，則是不計結果直接出場。
4.調整整體多空比例符合整體市場風險，例如最近基本面可能有疑慮，一定要有足夠避險，當市場正向十，則是較少避險部位。
5.重複以上規則並留意市場即時動態、報告以檢視是否新增或出清持股，並利用營收、財報公布時程或股票期貨患月時刻調整投資組合。
作者將投資比喻為一連串實驗的過程，該產業的發展狀況是否有朝一個趨向前進，技術線型是否符合自己假說的狀況，外資與投信是否與自己的看法一致。若假說是合理、正確的，隨時雞姦會愈發趨向認為的結果，倘若你的研究離市場太遠，在還沒往你預期的方向走前就投入太多，到了真正市場走向你的看法時資金早已消耗殆盡，記得，在發現市場開始證明你的想法正確時在快速大量投入，這才是資金運用的最高效率。
作者也提到，如果想當全職投資人，可以用下列條件來評估自己適不適合：
1.你必須賺錢
2.你必須「穩定地」賺錢
3.你必須能「掌握風險」穩定賺錢
4.你必須能掌握風險、穩定地賺錢，「以年為單位，每年賺的至少比原先工作所賺的高三倍」且「持續兩年以上」
讀完書可以知道菲比斯是屬於積極操作的投資人，就如他所說，如果想獲得超過大盤的績效，就必須積極進行操作，這對一般有正職工作的上班族來說難度非常大，不過可以學習他的方式進行小規模的嘗試，我也學到了避險的概念，在股市高檔持有一些反向標的，避免突然的大利空，期權的部分我還沒有接觸，有機會的話再去了解相關知識及規則。若對股票交易有興趣的朋友可以找這本書來看喔！
